全球半导体行业正经历一场由存储芯片主导的爆发式增长。最新数据显示，2026年前8个月全球半导体营收突破1.043万亿美元，较2025年同期增长119%。其中存储芯片贡献超4400亿美元新增销售额，成为推动整个行业增长的绝对主力。
这场增长主要靠价格飙升驱动，而非销量提升。伯恩斯坦研究显示，存储芯片价格上涨贡献3790亿美元营收，出货量仅带来640亿美元增长。这意味着当前市场繁荣本质上是存储厂商掌握定价权的体现。相比之下，逻辑芯片等其他品类增长幅度明显放缓，模拟芯片甚至出现价格下跌。
存储芯片的强势表现背后是供需失衡。受人工智能应用和基础设施需求激增影响，现有产能难以满足市场需求。伯恩斯坦指出，这种供需矛盾预计将持续至2027年。虽然第三季度存储芯片价格涨幅较第二季度有所收窄，但依然远超历史平均水平。
面对持续上涨的成本，行业面临多重制约。部分客户签订的长期协议设有限价条款，新增产能释放将逐步缓解供给压力。但高昂成本已对下游客户造成财务压力，需求端承受力正逼近极限。
