2026年上半年光模块行业数据出炉，头部企业营收持续增长。LightCounting最新预测显示，以太网光模块销售额将在2031年突破800亿美元。头部厂商保持高速增长态势，但供应链紧张问题逐渐显现。
全球云服务商资本开支激增成为行业高景气主因。微软、亚马逊等巨头2026年Q2合计投入超1649亿美元，国内阿里、腾讯等互联网企业也保持18%的资本开支增速。光模块作为智算中心核心组件，800G产品已成主力，1.6T放量节奏加快。
中国厂商在800G、1.6T市场占据超过70%份额。中际旭创、新易盛等企业毛利率持续提升，但核心物料短缺问题制约交付。新易盛表示Q3供应链仍偏紧，华工科技因物料不足导致交付量仅达预期50%。
NPO、CPO等新型光互连技术加速落地。英伟达量产200G/lane CPO交换机，腾讯云计划2026年第四季度部署NPO超级节点。阿里云已实现3.2T NPO系统点亮，预计2027年实现规模化交付。新易盛称2027年下半年将有NPO订单交付。
行业专家指出，光模块厂商正面临交付与研发双重挑战。中际旭创表示将在2027年成为首批NPO供应商，而供应链紧张预计将持续至2027年中。技术迭代与交付能力成为行业关键。
