最近的CIOE展会成了光通信圈的焦点，LightCounting最新报告指出NPO技术引发热议。不过数据说话，可插拔模块依然占据市场主导地位。最新季度数据显示，传统全重定时光模块仍是主力，占整个市场的80%。
让人意外的是，800G 2xDR4和2xFR4等传统产品出货量暴涨，单位出货量同比激增3倍。100G和400G模块也创下新纪录，连10G产品都出现增长。1.6T模块和800ZR/ZR+的批量出货开局不错，但这些都属于意料之中。
资本开支数据更显行业热度。甲骨文上季度砸下285亿美元，同比暴增235%。腾讯、阿里、百度也纷纷加码，腾讯77亿美元、阿里99亿美元、百度16.7亿美元的投入让人咋舌。英伟达更预测2027年云公司资本开支将再涨70%，自家数据中心收入已占总营收93%。
光模块供应商们也没闲着，中际旭创单季营收33亿美元，净利润11.6亿美元；新易盛营收18亿美元，净利润6.98亿美元。这些亮眼数据背后，是1.6T产品出货量的持续攀升。尽管组件短缺，但市场热度依然不减。
光模块市场正在经历剧烈变革，传统与新兴技术的博弈仍在继续。可插拔模块的统治地位似乎难以撼动，但NPO的崛起或许预示着新的机遇。
